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红衫VC投资方向

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发表于 7-12-2015 21:46:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
知名合伙人:沈南鹏、计越、周逵等

投资特点:赌赛道是红杉的传统。2008年之前红杉投资了高德软件、大众点评、奇虎360、网秦、博纳影业等项目,那时红杉的章法并不明显,处于四处撒网阶段。2008年投资乐蜂之后,红杉逐渐看清并在互联网领域中选定电商、旅游出行、O2O和垂直社区、互联网金融等四条赛道(2008年集中投了几个教育项目,后来只零星投了二、三个项目,基本上放弃了这条赛道)。这些行业的共同特点就是“离钱近”,即便是社区也是专注于某类话题的垂直社区,变现路途比较清晰。而除了抓热点赌赛道,红杉还有深耕赛道、在同一领域“多点占位”的习惯。比如,在化妆品电商领域,它同时投资了聚美优品和乐蜂网,在在线旅游市场,驴妈妈和途牛网都多次被红杉下注;而在订餐领域,它不仅入股了饿了么,还投资了南京的零号线;在新兴的O2O本地生活领域,红杉同样在寻找多处下注的机会。

沈南鹏投资观点:

1.今天移动互联网的投资机会可能就少于两年前,两年以前移动互联网可能占到红杉中国早期基金40%的投资比例。

2.在移动互联网的方向上,将来细分的垂直领域,尤其跟一些传统的行业相结合的这些方向上面,往后面有更多的创业机会。未必大家都要找这么巨大的量,非要一个应用所有人都用。中国很多行业里面还有很多机会,如何去结合移动互联网的特征,移动互联网的手段来改造传统的一些行业,这个里面会涌现出很多的创业机会。这也是我们接下来两三年最重点关注的地方。

3.跟产业上下游进行了解,找到原有的垂直行业原有这些公司他们的软肋在什么地方,用互联网的方式去找到对应原有的现有公司的软肋,发现原来它的哪些优势在互联网面前变成了弱势,这样的话,有可能进行弯道超车,在这个过程中,我觉得会有很多机会,但这个方向上,创业到成功的时间比较长。

4.在移动互联网方向上面,接下来持续有机会的还是游戏领域,这个领域无论是从中国过去的发展,从PC到WEB,到原来的Social到移动,每次的变革里面都会发现一些新的公司冒出来,过去一些公司某个领域已经做得很强,但是每次的转型过程中都会有新的机会出现,这里面推陈出新的机会很多。而且接下来随着运营商的优势会在用户收费,接下来三到五年,游戏创业者应该还是说黄金的时间。因为运营商这样的体量比如说数据分析、计费,整个的环节上面,我觉得还会给这个产业能够带来巨大的价值。

5.像实用工具,基于社交的一些通讯跟娱乐相结合的这种应用,现在好象机会越来越少。而且工具类的领域都被巨头们扫过一遍,后面通用型的工具里再出现新的公司,难度也非常大。

6.作为投资人需要对大格局有所把握,例如在电商行业中,不见得每一个垂直领域都能成功,但用户使用频率较高,相对线下渠道比较复杂、毛利率比较高的可能会有机会。

7.微信朋友圈天然把用户进行了切割和细分,你每个一群群的用户,其实就是一个天然的,相对目标明确的用户群,而且这里面的互相之间产生转发、沟通的效率非常高。这里其实有很多好的创业的机会。

8.目前比较热的就是软硬件的结合,从投资者角度看,我们这方面是相对谨慎的,这里面我们觉得相对风险极高。目前的一些应用并没有特别好的抓到用的核心的痛点。事实上,目前除了小米以外,类似的公司很难出现。

9.中国早期的针对企业的应用一直没出现好的公司,但事实上企业的应用,有可能是不是像过去游戏一样。中国游戏随着互联网起来之前,中国是没有游戏行业的,国外有巨大的单机版游戏,中国没有。随着互联网来临,在线游戏是一个巨大的机遇。过去针对企业方面的软件,或者是这方面的服务应用,中国基本上是一个小数点都不如,但中国到了人口红利消失的阶段,每个企业面临着巨大的成本压力,以及企业如何面对粗放式的增长到了尽头,怎么提高自己的效率,这方面IT的作用越来越明显。我觉得随着移动的结合,这方面我觉得会有很多公司冒出来,这方面我觉得中国需要时间,但长期来看,一定会出现,这种需求会同时一直有。
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